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Guia para iniciantes de opções O que é uma opção Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente (um estoque ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção é um derivado. Isto é, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (patrimônio líquido). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (patrimônio líquido). Uma opção é uma garantia, assim como uma ação ou obrigação, e constitui um contrato vinculante com termos e propriedades estritamente definidos. Opções vs. Ações Semelhanças: As Opções Listadas são títulos, assim como ações. As opções são negociadas como ações, com compradores fazendo ofertas e vendedores fazendo ofertas. As opções são ativamente negociadas em um mercado listado, assim como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança. Diferenças: As opções são derivadas, ao contrário das ações (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a segurança subjacente). Opções têm datas de vencimento, enquanto ações não. Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis. Os acionistas têm uma parte da empresa, com direito a voto e dividendos. Opções não transmitem tais direitos. Opções de Chamada e Opções de Colocação Algumas pessoas permanecem confusas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas usa as opções há algum tempo, porque a opção por opções está embutida em tudo, desde hipotecas até seguro de automóveis. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara. Para começar, existem apenas dois tipos de opções: Opções de Chamada e Opções de Colocação. Uma opção de compra é uma opção para comprar uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Desta forma, as opções de chamada são como depósitos de segurança. Se, por exemplo, você quisesse alugar uma certa propriedade e deixasse um depósito de segurança para ela, o dinheiro seria usado para garantir que você pudesse, de fato, alugar aquela propriedade pelo preço acordado quando retornasse. Se você nunca retornou, você desistiria do seu depósito de segurança, mas você não teria outra responsabilidade. Geralmente, as opções de compra aumentam de valor à medida que o valor do instrumento subjacente aumenta. Quando você compra uma opção de compra, o preço pago por ela, chamado de prêmio da opção, assegura o direito de comprar determinada ação a um preço especificado, chamado de preço de exercício. Se você decidir não usar a opção para comprar a ação e não for obrigado, seu único custo é o prêmio da opção. As opções de venda são opções para vender uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Desta forma, as opções de venda são como apólices de seguro. Se você comprar um carro novo e depois comprar um seguro de automóvel no carro, pagará um prêmio e, portanto, estará protegido se o ativo for danificado em um acidente. Se isso acontecer, você pode usar sua política para recuperar o valor segurado do carro. Dessa forma, a opção de venda ganha valor à medida que o valor do instrumento subjacente diminui. Se tudo correr bem e o seguro não for necessário, a seguradora manterá seu prêmio em troca de assumir o risco. Com uma opção de venda, você pode "cotar" uma ação fixando um preço de venda. Se algo acontecer, o que faz com que o preço das ações caia e, assim, "demaggi seu ativo", você pode exercer sua opção e vendê-la ao mesmo nível de cotação. Se o preço do seu estoque subir, e não houver nenhum "dano", então você não precisa usar o seguro e, mais uma vez, seu único custo é o prêmio. Esta é a principal função das opções listadas, para permitir aos investidores maneiras de gerenciar riscos. Tipos de Expiração Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de expiração. Uma vez que um investidor tenha comprado a opção, ela deve ser mantida até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações que são negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são do estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice. Opções Premiums Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, um XYZ May 30 Call (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter um prêmio de opção de Rs.2. Isso significa que essa opção custa Rs. 200,00. Porque a maioria das opções listadas são para 100 ações, e todos os preços de opções são cotados por ação, então eles precisam ser multiplicados por 100. Conceitos de precificação mais detalhados serão abordados em detalhes em outra seção. Preço de Exercício O Preço de Exercício (ou Exercício) é o preço pelo qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção. Por exemplo, com o XYZ May 30 Call, o preço de exercício de 30 significa que o estoque pode ser comprado por Rs. 30 por ação. Se este fosse o XYZ May 30 Put, ele permitiria ao detentor o direito de vender o estoque em Rs. 30 por ação. Data de Expiração A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de vencimento de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado e, nesse caso, na quinta-feira). Por exemplo, a opção XYZ May 30 Call expirará na terceira sexta-feira de maio. O preço de exercício também ajuda a identificar se uma opção é in-the-money, on-the-money ou out-of-the-money quando comparada ao preço do título subjacente. Você aprenderá sobre esses termos mais tarde. Opções de exercício As pessoas que compram opções têm direito, e isso é o direito de exercitar. Para um exercício de chamada, os titulares de chamadas podem comprar ações ao preço de exercício (do vendedor de chamadas). Para um exercício de Put, os detentores de Put podem vender ações ao preço de exercício (para o vendedor Put). Nem os titulares de call nem os put put são obrigados a comprar ou vender, eles simplesmente têm o direito de fazê-lo, e podem optar por exercitar ou não exercitar baseados em sua própria lógica. Atribuição de Opções Quando um detentor de opções opta por exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor que tenha o mesmo tipo de opção (ou seja, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído. Isso significa que, quando os compradores se exercitam, os vendedores podem ser escolhidos para cumprir suas obrigações. Para uma atribuição de chamada, os autores de chamadas são obrigados a vender ações ao preço de exercício para o titular da chamada. Para uma atribuição de venda, os escritores de venda devem comprar ações pelo preço de exercício do detentor da quantia. Tipos de opções Existem dois tipos de opções - ligar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A put dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente. Vender uma ligação significa que você vendeu o direito, mas não a obrigação, de alguém comprar algo de você. Vender um put significa que você vendeu o direito, mas não a obrigação, de alguém vender algo para você. Preço de exercício O preço predeterminado pelo qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado de preço de exercício ou preço de greve. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter vários preços de exercício. No dinheiro: opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior do que o preço de exercício. Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício. Fora do dinheiro: Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é menor do que o preço de exercício. Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é superior ao preço de exercício. No dinheiro: o preço subjacente é equivalente ao preço de exercício. Opções de dia de expiração têm vidas finitas. O dia de vencimento da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, a critério do proprietário. Assim, os dias de expiração e exercício podem ser diferentes. As opções européias só podem ser exercidas no dia da expiração. Instrumento Subjacente Uma classe de opções é todas as opções e chamadas em um determinado instrumento subjacente. O que uma opção dá a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o índice Sensitive (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou ações individuais. Liquidar uma opção Uma opção pode ser liquidada de três formas A compra ou venda de fechamento, abandono e exercício. Compra e venda de opções são os métodos mais comuns de liquidação. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo. Os proprietários de opções de compra podem exercer o direito de comprar o instrumento subjacente. Os detentores de opções de venda podem exercer seu direito de vender o instrumento subjacente. Apenas detentores de opções podem exercer a opção. Em geral, o exercício de uma opção é considerado o equivalente a comprar ou vender o instrumento subjacente para uma contrapartida. É quase certo que as opções que estão dentro do dinheiro sejam exercidas no vencimento. As únicas exceções são aquelas opções que são menos in-the-money do que os custos de transação para exercê-las no vencimento. A maioria dos exercícios de opção ocorre dentro de alguns dias após a expiração, porque o prêmio de tempo caiu para um nível insignificante ou inexistente. Uma opção pode ser abandonada se o prêmio restante for menor do que os custos de transação da liquidação do mesmo. Preços de opções Os preços de opções são definidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e pela relação do preço das opções com o preço do instrumento. Um preço de opção ou prêmio tem dois componentes. valor intrínseco e tempo ou valor extrínseco. O valor intrínseco de uma opção é uma função do seu preço e do preço de exercício. O valor intrínseco é igual à quantia in-the-money da opção. O valor de tempo de uma opção é o valor que o prêmio excede o valor intrínseco. Valor do tempo Prêmio da opção - valor intrínseco. Guia para iniciantes em Opções de Negociação e Investimento em Opções de Compra e Venda O uso deste site e / ou serviços de produtos oferecidos por nós indica sua aceitação do nosso aviso. Disclaimer: Futuros, negociação de ações de opção amp é uma atividade de alto risco. Qualquer ação que você escolher tomar nos mercados é totalmente de sua responsabilidade. A TradersEdgeIndia não será responsável por nenhum dano ou perda, direta ou indireta, conseqüente ou incidental, resultante do uso dessas informações. Esta informação não é uma oferta de venda nem uma solicitação para comprar qualquer um dos títulos aqui mencionados. Os escritores podem ou não estar negociando os valores mobiliários mencionados. Todos os nomes ou produtos mencionados são marcas comerciais ou marcas registradas de seus respectivos proprietários. Copyright TradersEdgeIndia Todos os direitos reservados. Consulte mais sobre a nossa Conta de Negociação de Futuros NRI. Tutorial: Futuros indianos. Você está interessado em negócios, mas não quer ter uma casa típica de CAs, advogados e guarda-livros Bem, você pode ser um empresário (ou empresária) sem ter que lidar com todas essas pessoas Você está se perguntando como o Futures Trading é a resposta. Tudo que você precisa é de um computador pessoal Sem armazenamento, sem medo da concorrência, sem lidar com os clientes. Você pode operar a partir de qualquer lugar do mundo com muito pouco capital e pode ter certeza de lucros ilimitados e riqueza real porque os mercados são sinônimo de risco. Agora, se você está pensando sobre o que é o Futures Trading, é um meio de especular o preço das seguranças subindo ou descendo no futuro. Uma garantia aqui pode implicar ações (RIL, TISCO etc.), índice de ações (NSE), ativos (ouro etc.), moeda (dólar, libra esterlina, euro etc.) etc. Também durante a negociação de futuros, você não compra ou vender qualquer coisa. Você apenas aposta na maneira como as ações iriam no futuro. Você compra um contrato futuro se achar que o preço aumentaria no futuro e venderia se sentir que o preço diminuiria. Há sempre um comprador e vendedor em todos os negócios, mas não possui nada. Tudo o que o futuro operador tem que fazer é depositar dinheiro suficiente com a sua corretora para pagar se o seu negócio perder dinheiro. Então, o que exatamente são futuros? Você compra um contrato futuro, mas o que é este contrato futuro? Não há necessidade de se confundir com a terminologia usada. Um contrato de futuros é um contrato usual, a diferença é que você compra ou vende em uma determinada data no futuro e a um preço especificado. Por favor, lembre-se dos seguintes termos ao concordar com um contrato futuro: Data de vencimento Data de entrega ou data final de liquidação Preço de futuros Preço pré-estabelecido Preço de liquidação do instrumento na data de entrega Lembre-se também que se você está entrando em um contrato futuro, No contrato de opções, tanto o potencial comprador quanto o vendedor estão vinculados ao contrato e TÊM que comprar / vender o instrumento subjacente, conforme o caso. Temos certeza de que você teria entendido que, em um contrato futuro, o vendedor entrega seu ativo ao comprador. Caso o contrato de futuros seja feito sobre ações, então o dinheiro é transferido dos operadores que sofreram uma perda para o comerciante que obteve lucro. Como todos os outros contratos, você pode sair de um contrato futuro também. Tudo o que o detentor da posição de futuros tem a fazer é, antes da data de liquidação, vender uma posição comprada ou recomprar uma posição curta, compensando assim sua posição. Um contrato de futuros típico teria as seguintes características: 1. Ativo subjacente ou instrumento, pode ser qualquer coisa, desde ouro e petróleo bruto até uma ação ou ação específica. 2. O tipo de liquidação de liquidação pode ser monetário (comum na Índia) ou físico. 3. Unidade de activo subjacente por contrato, isto pode ser um barril de petróleo bruto, dois quilos de ouro, etc. 4. Moeda na qual o contrato de futuros é cotado. 5. Grau de entrega isto especifica quais títulos podem ser entregues no caso de títulos, enquanto no caso de commodities físicas isso também menciona a maneira e a localização da entrega. 6. Mês de entrega. 7. Data da última negociação. Por favor, note que o Securities and Exchange Board da Índia (SEBI) regula a negociação de futuros. Passamos agora para o próximo nível Como funciona a negociação de futuros Categoricamente falando, há dois participantes em hedgers e especuladores de negociação de futuros. Hedgers, como o nome sugere, é composto por aqueles que se protegem das perdas. Usando os futuros como um meio, a razão é baseada na predisposição dos preços à vista e do valor futuro para se mover em conjunto. Para facilitar a compreensão, vamos pegar o exemplo de uma cevada em conserva de processador de alimentos. Se o preço da cevada aumenta, o processador tem que pagar mais ao agricultor ou revendedor. A fim de economizar dinheiro e manter o preço constante, o processador pode comprar contratos futuros de cevada cobrindo a quantidade de cevada que ele / ela deve comprar. Uma vez que os preços de caixa e futuros se movem de mãos dadas, a posição futura lucrará se os preços da cevada aumentarem o suficiente para equilibrar as perdas de dinheiro da cevada. Por outro lado, os especuladores, ao contrário dos hedgers, podem obter grandes lucros se souberem ler bem o mercado. Isso ocorre porque o capital no mercado de futuros se eleva mais rápido do que imóveis ou ações. Da mesma forma, a especulação incorreta pode causar grandes perdas. Nos futuros, ao contrário das ações, os traders colocam apenas uma margem, digamos 10, já que o dinheiro assim colocado é apenas um título de desempenho e não um pagamento inicial. O valor real do contrato é trocado quando a entrega ocorre e isso é raro. Além disso, o investidor futuro não tem que pagar juros sobre a diferença entre a margem e o valor total do contrato. Contrato de futuros é, relativamente falando, um novo termo na Índia. Um contrato típico é liquidado quando o acordo foi cumprido. Mas como o contrato de futuros é liquidado? A compra ou venda de posição de compensação liquida o contrato de futuros permitindo que o participante realize lucros / perdas. O saldo de margem, juntamente com quaisquer ganhos adicionais, é devolvido ao detentor ou creditado à perda do detentor. O dinheiro entra em jogo apenas quando a entrega é impossível. A opção de entrega foi mantida em contratos futuros, de modo a assegurar que o preço futuro e o preço à vista da mercadoria se reúnem na data de vencimento. Se isso não acontecer, o comerciante pode comprar a um preço mais baixo, vender no mercado de futuros a um preço mais alto e obter um lucro considerável. Os comerciantes podem obter enormes lucros com uma diferença muito pequena Para destacar algumas vantagens de se envolver com negociações de futuros: Alavancagem alta A negociação de futuros garante lucros excelentes SE você for um bom leitor do mercado. Como dito anteriormente, a negociação de futuros exige apenas uma parte do contrato como margem. Assim, se o investidor depositou 10, o lucro ganho será dez vezes concedido, é claro, a previsão do mercado está correta. Isso é melhor do que comprar e receber entrega física de estoques. Lucro independentemente da condição de mercado A negociação de futuros também promete lucros, independentemente de o mercado estar em alta ou de ter baixas, se for escolhido corretamente. Custos de transação mais baixos Comissão para negociar um contrato futuro é um décimo de um por cento, enquanto é de até um por cento para ações negociadas Contratos de alta liquidez são negociados com muita frequência na maioria dos mercados diariamente garantindo a rápida colocação de pedidos no mercado. A negociação de futuros está sendo tratada hoje como o negócio perfeito e há muitas razões para isso. Por um lado, você só precisa de um computador (seu custo inicial). Você trabalha em sua casa, não precisa de licenças nem licenças, nenhum funcionário para administrar, nenhuma necessidade de publicidade, nenhuma hora marcada, nenhuma venda, nenhum inventário, nenhuma restrição nos mercados para negociar, não precisa se preocupar sobre como o mercado está indo Como os lucros são garantidos, nenhum encargo de juros, nenhuma taxa de transação, todos esses fatores, combinados com muitos outros, são o motivo pelo qual a negociação de futuros está sendo considerada um negócio perfeito. Com dedicação e disciplina e pouca ajuda de nossos serviços de newsletter, garantimos fluxo de caixa constante para você. Por favor, lembre-se, enquanto todas as informações irão ajudá-lo a negociar melhor, você se tornará um melhor trader somente se você for capaz de ler bem o mercado. Por que opções de negociação 3. Quais instrumentos podem ser negociados 4. Alguns tipos de estratégias de opções 5. Como as opções são precificadas 6. Como avaliar as diferentes opções de negociação 7. Uma idéia sobre os retornos esperados das opções 1. Tipos de opções No nível básico, Existem 2 tipos de opções: a) Opção de compra (CE) - Em termos simples, você compra uma chamada em alta ou vende uma chamada em caso de baixa. b) Coloque opção (PE) - Mais uma vez, basta colocar, você compra colocar em baixa ou vender colocar em alta. Mais especificamente, isso é o que pode ser feito dependendo da visão do estoque subjacente: a) Estoque esperado para subir no curto prazo - Comprar call. b) Estoque esperado para não cair abaixo de um certo nível - Venda puts de nível de strike abaixo do qual você não espera que ele caia. c) Não se espera que a ação suba acima de um certo nível - Venda as chamadas de nível de strike acima das quais você não espera que as ações subam. d) Estoque esperado para cair - Buy puts. Agora, o que é afirmado acima de 4 pontos, formam os blocos de construção básicos de 100s de estratégias de opção para, e. Se você espera que o estoque seja limitado ao limite, você pode iniciar um Short Straddle ou um Short Strangle (você vende ambos call amp). alguns detalhes sobre algumas estratégias na 3ª seção. Com base no preço da opção sem preço da ação / índice subjacente, existem 3 tipos de opções: a) OTM - Opções de falta de dinheiro - por ex. se NIFTY está negociando a 5317 atualmente, todos os CEs acima da greve de 5300, ou seja, 5400, 5500, 5600, etc. são opções OTM. Da mesma forma, todas as colocações abaixo de 5300 são OTM. b) ATM - No dinheiro - Opções onde o preço de exercício é o mesmo que o preço do estoque / índice subjacente. por exemplo. A Coal India está sendo negociada em cerca de 340. Então, 340 CE amp PE são opções ATM. c) ITM - No Dinheiro - Estes são CEs onde a greve está abaixo do spot (spot é o preço atual do estoque / índice subjacente) ou PEs onde o strike está acima do spot, por ex. todos os CEs abaixo de 5400 são ITM. 2. Por que as opções de negociação Uma vantagem da negociação de opções em relação à negociação de ações é a quantidade de flexibilidade, você tem muitas estratégias de opções para ganhar dinheiro em qualquer tipo de mercado - a) Ações subindo b) Ações caindo c) Ações restantes Estagnado ou limite de faixa (Estes foram meus favoritos ao longo do último 1 ano ou mais) Outra vantagem é que seu dinheiro é sempre líquido. Sendo este um grupo de investimento de longo prazo, isso pode não ser uma consideração para as pessoas, mas para ganhar dinheiro com ações, você precisa bloquear seu capital por um período de tempo comparativamente mais longo. Considerando que, em opções, a maioria das negociações são realizadas no máximo até o vencimento do mês atual, que é a última quinta-feira de cada mês. Então, você ganha dinheiro sem realmente bloquear seu capital. Desvantagem da negociação de opções em comparação com as ações: Não há almoço grátis Os retornos mais altos vieram ao custo do risco mais alto. Os derivativos são estruturas complexas e o gerenciamento adequado de riscos precisa estar em vigor. Então, esperamos que você precise ter um bom conhecimento sobre a natureza do movimento de estoque, é aí que o conhecimento de técnicas entra em cena. Por exemplo, para o caso (c) de fazer dinheiro a partir de estoques vinculados à faixa, podem ser usadas as seguintes características técnicas: a) Veja se o preço está oscilando dentro de um canal, ou seja, não tendendo realmente para cima ou para baixo. b) Indicadores de impulso como o RSI ou indicadores direcionais como o ADX podem dar uma idéia se o estoque está tendendo ou não. c) Verifique os níveis de suporte / resistência, médias móveis, etc. Assim, o OI fornece indicações além das técnicas verificadas anteriormente. Mas por favor note que estes são apenas indicativos, nada mais. Se olharmos para cadeia de opções para NIFTY para este mês, o suporte vem a 5200 amp resistência está em 5600 como estes têm maior OI acumular para chamadas de ampères, respectivamente. 3. Quais instrumentos podem ser negociados? Todas as ações da FNO e os principais índices, como NIFTY, BANKNIFTY, etc., podem ser negociados. Mas no mercado de ações indiano, a maioria das opções de ações são ilíquidas e, portanto, representam um grande risco de ficarem presas no estoque caso um movimento desfavorável. Então, sempre negocie em opções líquidas. Algumas das ações que são amplamente líquidas são: Reliance, Bharti, DLF, Coal Índia, Infy, Tata Steel, etc. De cerca de 200 ações FnO, existem cerca de 40-45 ações em que as opções do mês corrente são razoavelmente líquidas. Portanto, não negocie fora desses instrumentos. NIFTY é um ótimo instrumento para negociação de opções pelas seguintes razões: a) Altamente líquido. b) Enorme opção de greves (5300, 5400, 5500 etc) disponíveis que podem ser usadas em diferentes estratégias de opções. c) Mesmo as opções dos próximos meses são razoavelmente líquidas, o que pode ser usado em estratégias como o Calendar Spreads, no qual você combina as opções deste mês e os vencimentos do próximo mês. 4. Alguns tipos de estratégias de opções Existem muitas estratégias de opções para escolher, dependendo da sua visão sobre o subjacente. Apenas para dar uma idéia de como as estratégias podem ser escolhidas com base na visão do subjacente, AQUI algumas estratégias simples: a) Short Straddle - Venda as duas chamadas com o mesmo strike. Aqui, esperamos que o estoque permaneça estagnado ou dentro de um pequeno intervalo. Vamos novamente dar um exemplo de CoalIndia. Ele está sendo negociado a 342. Seu 340 CE para o vencimento atual está sendo negociado a 8,2 amp. O PE 340 está sendo negociado a 5,05. Nós vendemos os dois amplificadores de chamada e obtemos um prêmio total de 85Rs 13. Se a CoalIndia permanecer em 340, nosso lucro será de Rs 13.000 por lote (a Coal India tem um lote de 1000). Além disso, se a Carvão da Índia permanecer entre 340 - 13 amp e 340 13, ou seja, entre a gama de 327 - 353, obterá algum lucro. b) Short Strangle - Venda de amplificador de chamadas com diferentes strikes - Se esperarmos que o intervalo para CoalIndia seja de 320-360 de hoje até o vencimento (29 de março), venda 320 CE e 360 ​​PE. Se CoalIndia realmente ficar entre este intervalo para as próximas 2 semanas, nosso lucro será Rs 3000 por lote (Rs 2 de 360 ​​CE Rs 1 de 320 PE). C) Spread Touro - Aqui comprar um CE vender CE de um maior greve - Isto é para ações onde nos sentimos estoque terá um surto de 5-10. Assim, podemos comprar um amplificador ATM CE e vender mais OTM CE. por exemplo. se nós vamos DishTV pode mover até 60 a partir daqui antes da expiração, podemos comprar 55 CE para Rs 2 amp vender 60 CE para Rs 0,85. Então, nossa saída líquida é de Rs 1,15 por lote. Isso significa que bem garantimos dinheiro se DishTV fecha acima 551.15 56.15 antes da expiração. Além disso, Rs 1.15 por lote é a perda máxima que podemos ter. d) Bear Spread - Semelhante ao Bull Spread, mas aqui a visão é bearish amp nós criamos um spread com puts. e) Long Straddle / Strangle - Aqui compramos tanto o CE amp PE esperando um grande movimento em qualquer direção, mas não tínhamos certeza da direção do movimento. Por exemplo, Pouco antes do orçamento, pode-se iniciar um longo strangdle / strangle se acreditarmos que o mercado fará um movimento decisivo baseado em anúncios orçamentários. 5. Como as opções são precificadas O prêmio / preço da opção consiste em 2 partes: a) Valor intrínseco - Representa o valor monetário das opções (Isso pode ser comparado ao Valor contábil no caso de ações :)). b) Valor do tempo Vamos tomar o exemplo de NIFTY 5300 CE para o mês atual, negociando em 61 (a partir de 18/3), enquanto NIFTY está em 5318. Neste caso, fora de Rs 61, Rs 18 (5318 - 5300) é O valor intrínseco do amplificador Rs 43 (61 - 18) é o valor do tempo premium. É muito importante notar que, ao expirar, todo valor de opção é o mesmo que seu valor intrínseco, ou seja, seu valor de tempo torna-se 0. Então, se NIFTY fecha em 5318 por expiração, 5300 CE fechará em Rs 18. 5400 CE fechará em 0. Agora, a próxima pergunta óbvia é como o prêmio de valor de tempo é determinado. É aqui que entram os gregos da opção. Os gregos seguintes são os fatores que determinam o prêmio do valor do tempo: a) Delta - Delta representa a correlação do preço da opção com o preço do subjacente. Delta é diferente para opções OTM, ATM amp ITM. b) Vega - representa a correlação com a volatilidade. Quanto maior a volatilidade, maior será a contribuição para o prêmio no valor do tempo. c) Theta - representa o decaimento no prêmio de valor temporal com o tempo. Lembre-se pelo vencimento, o prêmio do valor do tempo se tornará zero. Então, isso determina como convergirá para zero, desde que outros gregos não mudem. d) Gama - Representa a aceleração Existe também a Volatilidade Implícita (IV) que é avaliada a partir do preço da opção atual. Pode ser comparado com a volatilidade histórica para se ter uma ideia sobre a avaliação da opção. (semelhante à forma como comparamos P / E atual com histórico P / E de um estoque :)) Você realmente não precisa entrar em gregos (exceto theta) quando se trata de negociação de opções em ações. Mas a vega é realmente importante. Para NIFTY, use VIX (disponível no site da NSE) para vega. Maior VIX significa maiores prêmios de opção. Assim, quando o VIX é alto, é um bom momento para escrever opções, desde que você esteja confiante sobre os níveis de suporte / resistência de curto prazo de NIFTY. 6. Como avaliar as diferentes opções de transação Considere seguir antes de iniciar qualquer negociação de opção: a) Investimento exigido em caso de uma estratégia de débito, ou seja, você está comprando uma opção b) Potencial de lucro máximo - Isso é limitado caso uma opção seja vendida por Se você vende o CoalIndia 320 PE 1.1, o Rs 1100 é o seu potencial de lucro máximo por lote. c) Risco de perda máxima - a opção Incase é comprada, o prêmio pago é a perda máxima. Mas se a opção for vendida, a perda pode ser teoricamente ilimitada d) Ponto de equilíbrio - Novamente, digamos que você compre a opção CoalIndia 340 CE Rs 8.2, assumindo uma visão otimista. Nesse caso, o ponto de equilíbrio ocorre em 348.2. Assim, você só ganhará dinheiro se CoalIndia fechar acima de 348,2 por expiração. e) Retorno se o preço das ações permanecer inalterado 7. Uma idéia sobre os retornos esperados das opções pode-se obter consistentemente retornos de 5-6 por mês em tempo integral. Se composto anualmente ao longo de 12 meses, isso se traduz em retornos anuais de cerca de 100. Eu não negocio em tempo integral devido ao meu trabalho agitado, mas consigo gerar fluxo de caixa positivo sempre que tenho tempo para negociar. Claro, negociação de derivativos também tem seus próprios riscos, pode causar enormes perdas se não for gerenciado corretamente. Assim, gerenciamento de risco de gerenciamento de dinheiro do amp são aspectos mais importantes como com negociação de ações normal. Deixe-me dar um exemplo simples de negociação de escrita nua (a escrita nua é arriscada para iniciantes) para ilustrar como retornos mensais de 5-6 podem ser gerados. Considere NIFTY atualmente em 5318. Agora, é uma visão razoável que NIFTY não vai abaixo de 5100 por expiração (que é de 9 sessões de negociação de distância) Assim, uma chamada vender 5100 PE, que está sendo negociado atualmente em R 23,45. Então, se NIFTY fecha acima de 5100 por expiração, esse put vendido reduzirá para zero amp o dinheiro ganho por lote seria 23,45 x 50 Rs 1172. A exigência de margem por lote para escrever 5100 PE é Rs 18354 (Observe que a margem precisa ser bloqueada para escrita de opção). Então, retornos percentuais neste comércio 1172/18354 6.3. Então, em 9 dias, você pode obter um lucro máximo de 6,3. Além disso, desde que você receba um prêmio de 23 com a venda de 5100 PE, significa que você começará a perder se NIFTY fechar abaixo de 5100 - 23 5077 até o vencimento. Na minha opinião, a Zerodha é a melhor corretora da Índia e vem usando seus serviços há um ano. Mencionei Zerodha a um de meus amigos no mês passado e alguns dias atrás ele veio até mim dizendo: "Abhishek, Zerodha é o melhor corretor com quem já troquei, você deveria saber que eu simplesmente amei". Ele ficou tão impressionado com Zerodha pi, suporte de back office e plataformas de negociação que desde então ele vem se referindo Zerodha a todos. A melhor coisa sobre Zerodha é sua corretora líder do setor de 0,01 para intraday e 0,1 para entrega de opções é apenas Rs. 20 por comércio significa que você pode negociar até 10 lotes ou 100 ou mais por apenas uma taxa fixa de Rs. 20. ti sai para ser 70-80 a menos em relação aos corretores tradicionais. e se você abrir sua conta através deste site, você também pode obter material de treinamento e serviços no valor de Rs. 6000 de graça. Clique aqui para visitar o site agora Na minha opinião, a Zerodha é a melhor corretora da Índia, tem usado seus serviços há um ano. 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